2019年私募基金登记备案及投资运作概况
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2020-06-30 浏览次数 ： 评论 : 20次
一、私募基金登记备案情况
截至2019年末，协会存续登记私募基金管理人24471家，较2018年末存量机构增加23家，增长0.09%；存续私募基金81710只，较2018年末存续私募基金增加7068只，增长9.47%；管理基金规模14.08万亿元[1]，较2018年末增加1.38万亿元，增长10.87%。2019年当年新登记且截至2019年末仍在运作私募基金管理人1082家。2019年新备案私募基金18947只，备案规模8944.67亿元。
存续登记管理人中，私募证券投资基金管理人8857家，较2018年末减少16家；存续私募基金40586只，较2018年末增加6326只；管理基金规模2.55万亿元，较2018年末增加5085.75亿元。2019年当年新登记私募证券投资基金管理人285家，占当年新登记管理人总数量的比例为26.34%。
私募股权、创业投资基金管理人14882家，较2018年末增加345家，增长2.37%；存续私募基金37208只，较2018年末增加2495只，增长7.19%；管理基金规模10.22万亿元，较2018年末增加1.30万亿元，增长14.62%。2019年当年新登记私募股权、创业投资基金管理人792家，占当年新登记管理人总数量的比例达73.20%。
截至2019年末，存续私募证券投资基金[2]41392只，较2018年末增加5717只，增长16.03%；基金规模合计2.56万亿元，较2018年末增加4225.34亿元，增长19.76%。2019年当年新备案私募证券投资基金13044只，备案规模1746.80亿元。
截至2019年末，存续私募股权投资基金28477只，较2018年末增加1302只，增长4.79%；基金规模8.87万亿元，较2018年末增加1.07万亿元，增长13.71%。2019年当年新备案私募股权投资基金4032只，备案规模6045.74亿元。
截至2019年末，存续创业投资基金7978只，较2018年末增加1470只，增长22.59%；基金规模1.21万亿元，较2018年末增加2993.64亿元，增长32.92%。2019年当年新备案创业投资基金1861只，备案规模1146.18亿元。
二、私募基金资金来源情况
截至2019年末，各类投资者在私募基金管理人自主发行备案的存续私募基金中合计出资13.40万亿元，相关资金来源呈现以下特点：
企业投资者[3]仍是私募基金主要资金来源。企业投资者整体出资额达6.25万亿元，较2018年末增加7197.69亿元，在自主发行私募基金资金端的占比已达 46.65%，较2018年末增加1.51个百分点。
2019年A股市场逐步回暖，居民资金转向证券投资基金。截至2019年末，居民（含私募基金管理人员工跟投）在私募证券投资基金中的出资8990.89亿元，较2018年末增加2437.28亿元，与2018年末减少超过2000亿元的趋势截然相反。截至2019年末居民在私募股权、创投基金中出资1.15万亿元，较2018年末仅增加632.96亿元，较2018年末的增加额减少1636.59亿元。
政府资金出资规模及比例逐步提高，积极发挥产业引导作用。截至2019年末，政府类引导基金、财政资金在私募基金中的出资额为3053.36亿元，较2018年末增加515.28亿元，增长20.03%,在各类资金增长率中位居前列；政府资金在投资者出资额中占比较2018年提高了0.21个百分点，达2.28%。
境外资金对国内市场的投资热情显著提高，私募基金中境外资金出资额快速增长。截至2019年末，包含境外直接投资者、QFII、RQFII等境外资金在私募基金的出资额为508.44亿元，较2018年末增长247.18亿元，增长幅度达94.61%，在自主发行私募基金出资额中占比0.38%，较2018年末增加0.17个百分点。
银行、信托委托资金持续下降，长期资金稳步增长，私募基金资金来源结构不断优化。截至2019年末，私募基金来源于银行、信托的委托资金规模[4]合计1.26万亿元，较2018年减少977.47亿元，下降7.20%，其中来源于信托的委托资金规模1.05万亿元；截至2019年末，私募基金来源于养老金、社会基金、保险资金[5]等长期资金规模合计5126.85亿元，较2018年末增加928.06亿元，增长22.10%。
三、私募基金投向资产情况
在资产端，私募基金为经济发展提供了宝贵的资本金。2019年全年，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增7392亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.88%，有力推动了供给侧结构性改革与创新增长。
私募基金已成为我国直接融资体系中的重要有生力量。截至2019年末，私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达11.71万个，为实体经济形成股权资本金6.89万亿元。从2019年末私募基金所投资产分布看，股权类资产占比超过48%。
从在投境内未上市未挂牌股权投资项目的具体行业分布看，截至2019年末，互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品[6]、原材料、医药生物、医疗器械与服务、半导体等产业升级及新经济代表领域成为私募股权与创业投资基金布局重点，在投项目6.16万个，在投本金3.29万亿元。私募基金在落实国家创新发展战略、支持中小企业发展中发挥着强力有效的作用。www.nbbjt.com
股票投资大幅回升，债券投资相应回落。2019年，市场情绪整体转向积极，尤其在四季度期间，私募基金投向境内上市公司流通股和定增股资金大幅增加，年末存量规模达1.81万亿元，较2018年末增加6770.88亿元，全年增速达59.87%。相较而言，私募基金投向境内债券规模全年呈现先增后降态势，2019年二季度增加至3767.12亿元，2019年末又下降至3426.24亿元，较2018年末仅增加254.61亿元，增速为8.03%。
四、私募股权、创业投资基金投资案例情况
截至2019年末，已报送运行投资信息的存续私募股权投资基金、创业投资基金中，已投资且暂未完全退出的投资项目案例86254个，在投金额6.42万亿元，较2018年末分别增长14.51%和17.77%。2019年当年，私募股权、创业投资基金新增投资案例17606个，投资金额1.29万亿元。
（一）投资案例特征分布
私募股权、创业投资基金作为重要的直接融资渠道和资本金形成工具，已成为早期中小企业、高新技术企业及初创科技型企业重要的“孵化器”、“助推器”。截至2019年末，私募股权、创业投资基金所投案例中属于中小企业的案例数量57330个，在投金额1.78万亿元；属于高新技术企业的案例数29851个，在投金额1.35万亿元；属于初创科技型企业的案例数11161个，在投金额1688.43亿元。其中，创业投资基金所投案例中，属于中小企业的案例数量和在投金额占比分别达77.59%和52.77%；属于高新技术企业的案例数量和在投金额占比分别为37.95%和40.87%；属于初创科技型企业的案例数量和在投金额占比分别为20.22%和11.60%，体现出创业投资投早投小、孵化创新的重要作用。
2019年当年私募股权、创业投资基金新增投资案例中，属于中小企业的案例数量11170个，投资金额3443.70亿元；属于高新技术企业的案例数量5909个，投资金额3099.74亿元；属于初创科技型企业的案例数量3493个，投资金额566.31亿元。
（二）投资案例地域分布
截至2019年末，从私募股权、创业投资基金投资案例地域分布来看，案例数量排名前五的地区为北京、广东、上海、浙江和江苏，合计59983个，占案例总数量的69.54%；投资案例在投金额排名前五的地区为广东、北京、上海、江苏和浙江，合计34065.47亿元，占案例在投金额总数的53.07%。
2019年当年，私募股权、创业投资基金新增投资案例数量排名前五的地区是北京、广东、上海、浙江和江苏，数量合计14255个，占2019年新增投资案例数量的70.11%；投资金额排名前五的是广东、北京、上海、浙江和江苏，投资金额合计7620.30亿元，占2019年新增投资案例的58.57%。
（三）投资案例行业分布
截至2019年末，私募股权、创业投资基金投资案例数量排名前五的行业为“计算机运用”、“资本品”、“医疗器械与服务”、“医药生物”和“原材料”，合计44509个，占投资案例总数量的59.09%；“资本品”、“计算机运用”、“其他金融”和“交通运输”行业投资案例在投金额排名靠前，在投金额分别为8376.37亿元、5608.59亿元、4496.81亿元和3927.20亿元。
从行业分布来看，2019年当年私募股权、创业投资基金新增投资案例数量前五大行业为“计算机运用”、“资本品”、“医疗器械与服务”、“医药生物”和“原材料”，数量占比分别为26.86%、11.07%、7.48%、6.37%和4.86%；“资本品”、“计算机运用”、“其他金融”和“交通运输”行业投资金额占比较高，分别为15.14%、9.46%、7.57%和6.41%。
[1]本报告所统计年末私募基金相关规模数据，均已根据管理人当年第四季度报送数据进行更新，与相应时点的规模数据有所不同。
[2]本文提到的私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金均包含相应FOF基金；其中，私募证券投资基金包含自主发行类基金及顾问管理类产品。
[3]企业投资者出资包含境内法人机构(公司等)、境内非法人机构(一般合伙企业等)在已备案私募基金中的出资额，以及私募基金管理人在基金中的跟投金额。
[4]银行、信托的委托资金包括银行、信托公司的自有资金及商业银行理财、信托计划。
[5]保险资金包括保险公司的自有资金及保险资管产品出资。
[6]资本品行业包含航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、工业集团企业、机械制造及环保设备、工程与服务等行业。
（来源：中国证券投资基金业协会）
截至2019年末，协会存续登记私募基金管理人24471家，较2018年末存量机构增加23家，增长0.09%；存续私募基金81710只，较2018年末存续私募基金增加7068只，增长9.47%；管理基金规模14.08万亿元[1]，较2018年末增加1.38万亿元，增长10.87%。2019年当年新登记且截至2019年末仍在运作私募基金管理人1082家。2019年新备案私募基金18947只，备案规模8944.67亿元。
存续登记管理人中，私募证券投资基金管理人8857家，较2018年末减少16家；存续私募基金40586只，较2018年末增加6326只；管理基金规模2.55万亿元，较2018年末增加5085.75亿元。2019年当年新登记私募证券投资基金管理人285家，占当年新登记管理人总数量的比例为26.34%。
私募股权、创业投资基金管理人14882家，较2018年末增加345家，增长2.37%；存续私募基金37208只，较2018年末增加2495只，增长7.19%；管理基金规模10.22万亿元，较2018年末增加1.30万亿元，增长14.62%。2019年当年新登记私募股权、创业投资基金管理人792家，占当年新登记管理人总数量的比例达73.20%。
截至2019年末，存续私募证券投资基金[2]41392只，较2018年末增加5717只，增长16.03%；基金规模合计2.56万亿元，较2018年末增加4225.34亿元，增长19.76%。2019年当年新备案私募证券投资基金13044只，备案规模1746.80亿元。
截至2019年末，存续私募股权投资基金28477只，较2018年末增加1302只，增长4.79%；基金规模8.87万亿元，较2018年末增加1.07万亿元，增长13.71%。2019年当年新备案私募股权投资基金4032只，备案规模6045.74亿元。
截至2019年末，存续创业投资基金7978只，较2018年末增加1470只，增长22.59%；基金规模1.21万亿元，较2018年末增加2993.64亿元，增长32.92%。2019年当年新备案创业投资基金1861只，备案规模1146.18亿元。
二、私募基金资金来源情况
截至2019年末，各类投资者在私募基金管理人自主发行备案的存续私募基金中合计出资13.40万亿元，相关资金来源呈现以下特点：
企业投资者[3]仍是私募基金主要资金来源。企业投资者整体出资额达6.25万亿元，较2018年末增加7197.69亿元，在自主发行私募基金资金端的占比已达 46.65%，较2018年末增加1.51个百分点。
2019年A股市场逐步回暖，居民资金转向证券投资基金。截至2019年末，居民（含私募基金管理人员工跟投）在私募证券投资基金中的出资8990.89亿元，较2018年末增加2437.28亿元，与2018年末减少超过2000亿元的趋势截然相反。截至2019年末居民在私募股权、创投基金中出资1.15万亿元，较2018年末仅增加632.96亿元，较2018年末的增加额减少1636.59亿元。
政府资金出资规模及比例逐步提高，积极发挥产业引导作用。截至2019年末，政府类引导基金、财政资金在私募基金中的出资额为3053.36亿元，较2018年末增加515.28亿元，增长20.03%,在各类资金增长率中位居前列；政府资金在投资者出资额中占比较2018年提高了0.21个百分点，达2.28%。
境外资金对国内市场的投资热情显著提高，私募基金中境外资金出资额快速增长。截至2019年末，包含境外直接投资者、QFII、RQFII等境外资金在私募基金的出资额为508.44亿元，较2018年末增长247.18亿元，增长幅度达94.61%，在自主发行私募基金出资额中占比0.38%，较2018年末增加0.17个百分点。
银行、信托委托资金持续下降，长期资金稳步增长，私募基金资金来源结构不断优化。截至2019年末，私募基金来源于银行、信托的委托资金规模[4]合计1.26万亿元，较2018年减少977.47亿元，下降7.20%，其中来源于信托的委托资金规模1.05万亿元；截至2019年末，私募基金来源于养老金、社会基金、保险资金[5]等长期资金规模合计5126.85亿元，较2018年末增加928.06亿元，增长22.10%。
三、私募基金投向资产情况
在资产端，私募基金为经济发展提供了宝贵的资本金。2019年全年，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增7392亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.88%，有力推动了供给侧结构性改革与创新增长。
私募基金已成为我国直接融资体系中的重要有生力量。截至2019年末，私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达11.71万个，为实体经济形成股权资本金6.89万亿元。从2019年末私募基金所投资产分布看，股权类资产占比超过48%。
从在投境内未上市未挂牌股权投资项目的具体行业分布看，截至2019年末，互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品[6]、原材料、医药生物、医疗器械与服务、半导体等产业升级及新经济代表领域成为私募股权与创业投资基金布局重点，在投项目6.16万个，在投本金3.29万亿元。私募基金在落实国家创新发展战略、支持中小企业发展中发挥着强力有效的作用。www.nbbjt.com
股票投资大幅回升，债券投资相应回落。2019年，市场情绪整体转向积极，尤其在四季度期间，私募基金投向境内上市公司流通股和定增股资金大幅增加，年末存量规模达1.81万亿元，较2018年末增加6770.88亿元，全年增速达59.87%。相较而言，私募基金投向境内债券规模全年呈现先增后降态势，2019年二季度增加至3767.12亿元，2019年末又下降至3426.24亿元，较2018年末仅增加254.61亿元，增速为8.03%。
四、私募股权、创业投资基金投资案例情况
截至2019年末，已报送运行投资信息的存续私募股权投资基金、创业投资基金中，已投资且暂未完全退出的投资项目案例86254个，在投金额6.42万亿元，较2018年末分别增长14.51%和17.77%。2019年当年，私募股权、创业投资基金新增投资案例17606个，投资金额1.29万亿元。
（一）投资案例特征分布
私募股权、创业投资基金作为重要的直接融资渠道和资本金形成工具，已成为早期中小企业、高新技术企业及初创科技型企业重要的“孵化器”、“助推器”。截至2019年末，私募股权、创业投资基金所投案例中属于中小企业的案例数量57330个，在投金额1.78万亿元；属于高新技术企业的案例数29851个，在投金额1.35万亿元；属于初创科技型企业的案例数11161个，在投金额1688.43亿元。其中，创业投资基金所投案例中，属于中小企业的案例数量和在投金额占比分别达77.59%和52.77%；属于高新技术企业的案例数量和在投金额占比分别为37.95%和40.87%；属于初创科技型企业的案例数量和在投金额占比分别为20.22%和11.60%，体现出创业投资投早投小、孵化创新的重要作用。
2019年当年私募股权、创业投资基金新增投资案例中，属于中小企业的案例数量11170个，投资金额3443.70亿元；属于高新技术企业的案例数量5909个，投资金额3099.74亿元；属于初创科技型企业的案例数量3493个，投资金额566.31亿元。
（二）投资案例地域分布
截至2019年末，从私募股权、创业投资基金投资案例地域分布来看，案例数量排名前五的地区为北京、广东、上海、浙江和江苏，合计59983个，占案例总数量的69.54%；投资案例在投金额排名前五的地区为广东、北京、上海、江苏和浙江，合计34065.47亿元，占案例在投金额总数的53.07%。
2019年当年，私募股权、创业投资基金新增投资案例数量排名前五的地区是北京、广东、上海、浙江和江苏，数量合计14255个，占2019年新增投资案例数量的70.11%；投资金额排名前五的是广东、北京、上海、浙江和江苏，投资金额合计7620.30亿元，占2019年新增投资案例的58.57%。
（三）投资案例行业分布
截至2019年末，私募股权、创业投资基金投资案例数量排名前五的行业为“计算机运用”、“资本品”、“医疗器械与服务”、“医药生物”和“原材料”，合计44509个，占投资案例总数量的59.09%；“资本品”、“计算机运用”、“其他金融”和“交通运输”行业投资案例在投金额排名靠前，在投金额分别为8376.37亿元、5608.59亿元、4496.81亿元和3927.20亿元。
从行业分布来看，2019年当年私募股权、创业投资基金新增投资案例数量前五大行业为“计算机运用”、“资本品”、“医疗器械与服务”、“医药生物”和“原材料”，数量占比分别为26.86%、11.07%、7.48%、6.37%和4.86%；“资本品”、“计算机运用”、“其他金融”和“交通运输”行业投资金额占比较高，分别为15.14%、9.46%、7.57%和6.41%。
[1]本报告所统计年末私募基金相关规模数据，均已根据管理人当年第四季度报送数据进行更新，与相应时点的规模数据有所不同。
[2]本文提到的私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金均包含相应FOF基金；其中，私募证券投资基金包含自主发行类基金及顾问管理类产品。
[3]企业投资者出资包含境内法人机构(公司等)、境内非法人机构(一般合伙企业等)在已备案私募基金中的出资额，以及私募基金管理人在基金中的跟投金额。
[4]银行、信托的委托资金包括银行、信托公司的自有资金及商业银行理财、信托计划。
[5]保险资金包括保险公司的自有资金及保险资管产品出资。
[6]资本品行业包含航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、工业集团企业、机械制造及环保设备、工程与服务等行业。
（来源：中国证券投资基金业协会）
